即嗨比分成立了索菲亚柜类定制、司米橱柜、木门、工程、直营整装和米兰纳六大事业部

 公司新闻     |      2021-04-30 16:51

  上调方针价至38元,维持增持评级。公司收入和业绩增长略超出我们原先预期,跟着全品类全渠道运营一连推进,估量中恒久有望实现稳步增长。

      我们上调2021~2023 年EPS 预测至1.52(+0.2)/1.78(+0.35)/2.08 元,参考可比公司给以2021 年25 倍PE,上调方针价至38 元,维持增持评级。

      疫情后公司努力应对,收入和净利润表示略高出我们原先预期。公司2020年实现营收83.53 亿元,同增8.67%,实现归母净利润11.92 亿元,同增10.66%,公司在疫情期间加大品牌投入晋升品牌影响力,经销商网络保持不变,策划环境实现逐季改进,略高出我们原先预期。

      多品牌矩阵的筹划和劈头机关完成,全品类全渠道运营。公司举办组织厘革,即嗨比分,实行事业部打点机制,创立了索菲亚柜类定制、司米橱柜、木门、工程、直营整装和米兰纳六大事业部,跟着公司一连深化“全渠道+多品牌+全品类”的团体计谋,中恒久有望实现稳步增长。

      大宗业务实现快速成长,努力机关整装渠道。公司大宗工程业务在全国范畴内承接种种工程项目定制业务,2020 年在强大的柔性化制造与全屋收纳设计本领支撑下一连高速成长,专职团队高出1600 人,大宗业务渠道收入(含衣柜、橱柜、木门及其他)达15.04 亿元,同比增长99.14%,橱柜和木门实现高速增长。在整装渠道方面,公司2020 年完成500 家整装企业签约打算(含直营直签和经销商直签),实现销售额7417.31 万元,跟着整装渠道机关一连推进,有望成为公司新增长点。

      风险提示:房地产颠簸的风险,渠道扩张不达预期